DW คืออะไร ไม่รู้ไม่ได้แล้ว‼️

January 28, 2022

DW หรือ Derivative warrants คืออะไร?

DW คือ ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ อธิบายให้เข้าใจง่ายๆ ก็คือหลักทรัพย์ที่ราคาซื้อขายเปลี่ยนไปตามหลักทรัพย์ที่ DW นั้นไปอ้างอิงอยู่ ซึ่งหลักทรัพย์อ้างอิงจะถูกกำหนดโดยตลาดหลักทรัพย์และกลต. นั่นเอง และหลักทรัพย์อ้างอิงที่ได้รับความนิยมในปัจจุบันจะมี หุ้นรายตัว หรือคำที่ใช้เรียกติดปากนักลงทุนคือ “หุ้นแม่” รองลงมาเป็นดัชนีหลักทรัพย์ SET50 และดัชนีหลักทรัพย์ต่างประเทศ เป็นต้น

 

DW มีกี่ประเภท?

DW แบ่งออกได้เป็น 2 ประเภทหลักๆ

1. Call DW หรือสิทธิในการซื้อ โดย DW ประเภทนี้จะมีราคา DW ที่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันกับหุ้นแม่

2. Put DW หรือสิทธิในการขาย โดย DW ประเภทนี้จะมีราคา DW ที่เคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับหุ้นแม่

ประเภท DW
tips: จากการที่ DW มีทั้ง Call และ Put จะเห็นว่าการลงทุนใน DW จึงสามารถสร้างโอกาสทำกำไรได้ทั้งหุ้นขาขึ้น และขาลง โดยวางกลยุทธ์ มองหุ้นขึ้น ซื้อ Call DW มองหุ้นลง ซื้อ Put DW

 

ลงทุนใน DW แตกต่างอย่างไรกับการลงทุนในหุ้นโดยตรง?

การลงทุนใน DW จะใช้เงินลงทุนน้อยกว่าการลงทุนในหุ้นโดยตรง ทำให้นักลงทุนสามารถประหยัดเงินลงทุนลงได้ อีกทั้ง DW มีตัวคูณผลตอบแทน (Gearing) ซึ่งง่ายต่อการทำ Money Management รวมถึงการที่ใช้เงินลงทุนน้อยกว่านี่เอง ทำให้สามารถเพิ่มโอกาสทำกำไรได้มากกว่า แต่สิ่งที่แตกต่างกันอย่างชัดเจนระหว่าง DW กับหุ้นรายตัว ก็คือ DW จะมีวันหมดอายุ และค่าเสื่อมเวลา (Time Decay) ทำให้ DW อาจไม่เหมาะกับนักลงทุนที่ไม่มีเวลาติดตามพอร์ตการลงทุนอย่างสม่ำเสมอนั่นเอง

 

แล้วจะรู้ได้อย่างไรว่าหุ้นตัวไหนคือ DW ?

ก่อนอื่นต้องมาทำความรู้จักกับชื่อของ DW กันก่อน โดยประกอบด้วย 5 ส่วนด้วยกัน เช่น

WXYZ24C2210A

ส่วนที่ 1 : “WXYZ” หมายถึง DW รุ่นนี้อ้างอิงบนหุ้น WXYZ (จะนำอักษร 4 ตัวแรกสุดของหุ้นอ้างอิงมาใช้)

ส่วนที่ 2 : “24” หมายถึง เลขผู้ออก ในที่นี้คือ DW จาก ค่าย 24 หรือ DW ออกโดย บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน)

ส่วนที่ 3 : “C” หมายถึง DW รุ่นนี้เป็น Call DW

ส่วนที่ 4 :  เลข 2 ตัวแรกได้แก่ “22” หมายถึง DW รุ่นนี้ สามารถซื้อขายได้ถึงปีค.ศ. 2022

เลข 2 ตัวถัดไป “10” หมายถึง DW รุ่นนี้สามารถซื้อขายได้ถึงเดือน 10 หรือเดือนตุลาคม

ส่วนที่ 5 : “A” หมายถึง รุ่นของ DW ซึ่งผู้ออกจะเป็นผู้กำหนด

 

ความเสี่ยงในการเทรด DW ที่ควรระวังมีอะไรบ้าง?

องค์ประกอบของ DW จะมี อัตราทด (Gearing) และ วันหมดอายุ ทำให้เกิดความเสี่ยงได้ดังนี้

1. อัตราทด (Gearing) ทำให้ผลตอบแทนมีความผันผวนสูงกว่าการลงทุนในหุ้นปกติ จึงมีโอกาสกำไรและขาดทุนได้มากกว่าหุ้นทั่วไป

2. วันหมดอายุ จะเป็นปัจจัยในการกำหนดระยะเวลาในการลงทุน DW ทำให้เกิดความเสี่ยงในการถือครอง DW ระยะยาว หรือ DW ไม่สามารถถือครองได้ระยะเวลาเป็นปีเหมือนหุ้นทั่วไป

 

ใครสามารถออก DW มาขายในตลาดหลักทรัพย์ได้?

ถึงแม้ว่ากลต. กำหนดให้สถาบันการเงินอื่นบางสถาบัน ที่ไม่ใช่บริษัทหลักทรัพย์ สามารถออกเสนอขาย DW ได้ แต่ผู้ออก DW ในปัจจุบันมีเพียงบริษัทหลักทรัพย์ 12 แห่งเท่านั้น ความแตกต่างของแต่ละผู้ออกก็จะมีหลากหลายประการ เช่น แนวทางการทำการตลาด การออกแบบสเปค DW ความครอบคลุมของหลักทรัพย์อ้างอิง เป็นต้น ส่วน DW24 จากบริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) เป็นผู้ออก DW ที่ให้บริการนักลงทุนอย่างต่อเนื่องหลายปีมาแล้วเช่นกัน ปัจจุบันDW24 เน้นการออกแบบสเปคให้ตอบโจทย์นักลงทุนให้ได้มากที่สุด และมีเว็บไซต์ที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนซึ่งสามารถเปรียบเทียบสเปค DW ทุกค่ายแบบครบจบในเว็บเดียว ผ่านทาง www.dwarrant24.com