fbpx

จบครบเรื่องอายุ DW เพิ่มโอกาสทำกำไร!

May 12, 2023

“อายุของ DW สำคัญอย่างไร?”

เชื่อว่าเป็นคำถามที่เหล่านักเทรดหน้าใหม่ที่เพิ่งเริ่มต้นเข้าสู่ตลาดการเทรด DW ได้ไม่นานอยากหาคำตอบ และเพื่อให้เกิดความเข้าใจและสามารถอธิบายถึงเรื่องนี้ได้อย่างกระจ่างแจ้งที่สุด เหล่านักลงทุนควรรู้ถึงคุณสมบัติที่จำเพาะเจาะจงของ DW เสียก่อน

ถึงแม้จะอ้างอิงจากตลาดหุ้น ไม่ว่าจะเป็น DW อ้างอิงหุ้น ที่มีราคาเชื่อมโยงกันระหว่างราคา DW กับราคาหุ้นแม่ หรือ DW อ้างอิงดัชนี SET50 ซึ่งเป็นดัชนีราคาหุ้นที่ใช้แสดงระดับและความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นสามัญ 50 ตัว ที่มีมูลค่าตามราคาตลาด (Market Capitalization) สูงที่สุด แต่ DW หรือ Derivative Warrants นั้น เป็นคนละประเภทกับหุ้นเหล่านี้ 

ในขณะที่การซื้อหุ้นคือการซื้อสัดส่วนความเป็นเจ้าของกิจการที่ออกหุ้นตัวนั้น ๆ มา แต่การซื้อ DW สิ่งที่จะได้รับคือตราสารทางการเงิน ที่ให้สิทธิในการซื้อ (Call DW) หรือ สิทธิในการขาย (Put DW) หลักทรัพย์อ้างอิงในอนาคต ตามราคาในการใช้สิทธิ อัตราใช้สิทธิ และวันที่ใช้สิทธิที่กำหนด

ด้วยเหตุนี้ ปัจจัยเดียวที่จะทำให้มูลค่าหุ้นเปลี่ยนแปลงคือ การแปรผันของราคาตามกลไกของตลาดเท่านั้น ในขณะที่มูลค่าการเปลี่ยนแปลงของ DW นอกจากการยึดโยงกับหุ้นหรือดัชนีแล้ว สินทรัพย์ประเภทนี้ยังเกี่ยวข้องกับสิทธิในการซื้อขาย ซึ่งสิ่งที่เรียกว่าอายุ DW จึงกลายมาหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าในตลาดด้วยเช่นกัน ดังนั้น ผู้ที่สนใจลงทุนเทรดใน DW จึงต้องคำนึงถึงเรื่องนี้เป็นสำคัญด้วย 

แล้ว อายุของ DW คืออะไร? มีความสำคัญอย่างไร? ติดตามหาคำตอบได้ในบทความนี้ พร้อมเทคนิคการเลือกอายุ DW ในการเทรด ติดตามได้เลย 

อายุ DW ยาวหรือสั้นดีกว่า

อายุ DW คืออะไร? และมีความสำคัญอย่างไร?

เช่นเดียวกับสินค้าที่วางขายในซูเปอร์มาร์เก็ต DW เป็นสินทรัพย์ที่มีวันหมดอายุ และถ้าหากถึงกำหนดวันดังกล่าวแล้วยังไม่ได้ทำการขาย อาจส่งผลให้ DW สูญเสียมูลค่าได้ แต่ก็ขึ้นอยู่กับว่า DW ตัวนั้น ๆ มีมูลค่าที่แท้จริง (In-the-Money) หรือไม่โดยดูได้จากสถานะ Moneyness  และนักลงทุนจะได้รับสิ่งที่เรียกว่า ‘เงินสดส่วนต่าง’ คืนมา ตรงกันข้ามกับ DW ที่มีสถานะ Out-of-the-Money ที่นักลงทุนจะไม่ได้รับสิ่งใดกลับคืนมาเลย ด้วยเหตุผลที่ว่าสถานะนี้ราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะน้อยกว่าราคาใช้สิทธิในกรณีที่ลงทุนแบบ Call และ ราคาสินทรัพย์อ้างอิงมากกว่าราคาใช้สิทธิในกรณีลงทุนแบบ Put ดังนั้นเพื่อรักษาผลประโยชน์ที่ควรได้รับ นักลงทุนจึงควรหมั่นตรวจสอบสถานะ DW ที่ถืออยู่อย่างสม่ำเสมอ 

โดยปกติแล้วอายุของ DW จะอยู่ที่ 2 เดือนถึง 2 ปี แตกต่างกันไปในแต่ละตัว ซึ่งผู้ออก DW ส่วนใหญ่จะเป็นบริษัทหลักทรัพย์หรือที่เรียกว่า “โบรกเกอร์” รวมถึง DW ส่วนมากจะมีอายุประมาณ 6-8 เดือน เนื่องจากทำให้สเปกของ DW ที่เหมาะกับการเทรดที่สุด

ความสำคัญของอายุ DW คือเป็นตัวกำหนดสิ่งที่เรียกมูลค่าทางเวลา หรือ Time Value ซึ่งหากเปรียบเทียบเป็นอาหาร อาหารที่ใกล้หมดอายุย่อมมีมูลค่าน้อยกว่าอาหารที่ยังคงสภาพสดใหม่และอยู่ได้อีกนาน DW เองก็เช่นกัน เนื่องจากมีวันหมดอายุของ DW จะเป็นสินทรัพย์การลงทุนที่มีค่าเสื่อมเวลา (Time Decay) ด้วยนั่นเอง

DW แต่ละตัวนั้นจะมีการคิด Time Decay ที่แตกต่างกันออกไป โดยบางตัวอาจมีการคิด Time Decay เฉพาะวันทำการ ในขณะที่หลาย ๆ ตัวมีการคิด Time Decay รวมวันเสาร์อาทิตย์ด้วย ดังนั้น เพื่อวางแผนสร้างผลตอบแทนได้เต็มประสิทธิภาพ พร้อมลดความเสี่ยงจากการนับค่า Time Decay ที่ไม่เท่ากัน ดังนั้นอย่าลืมศึกษารายละเอียด DW ของผู้ออกที่สนใจอย่างถี่ถ้วนทุกครั้ง 

DW อายุยาวดีกว่าอายุสั้นเสมอไปหรือไม่?

การที่ Time Decay เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ จนทำให้มูลค่า DW ลดลงเมื่อวันหมดอายุใกล้เข้ามา อาจทำให้หลายคนเข้าใจว่า DW ที่อายุยาวย่อมดีกว่าอายุสั้น…คำถามคือเป็นเช่นนั้นจริงหรือไม่?

คำตอบคือ จริง! แต่ก็ไม่ทั้งหมด เพราะถึงแม้อายุของ DW ที่เหลือน้อยจะส่งผลให้มูลค่าทางเวลาลดลง แต่ในขณะเดียวกันอัตราทดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะสำคัญเมื่ออายุใกล้หมด ดังนั้นสำหรับนักเทรดบางประเภทหรือนักเทรดที่ชอบลงทุนกับ DW ที่อายุเหลือน้อยก็อาจเป็นข้อดีมากกว่า

รู้หรือไม่? 

อัตราทดในการเทรด DW มีอยู่ด้วยกัน 2 แบบ ดังต่อไปนี้

1.อัตราทดเท่า หรือ Effective Gearing คืออัตราการเปลี่ยนแปลงของราคา DW เมื่อราคาหุ้นอ้างอิงเปลี่ยนแปลง 1% เปรียบเสมือนตัวคูณผลตอบแทนและการขาดทุนสำหรับการเทรด 

2.อัตราทด Tick หรือค่า Sensitivity คืออัตราการเปลี่ยนแปลงของราคา DW (ช่องราคา) เมื่อราคาหุ้นอ้างอิงเปลี่ยนแปลง 1 ช่องราคา เป็นที่นิยมในหมู่นักเทรดระยะสั้น ควบคู่ไปกับการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิง

อายุ DW เท่าไรถึงดี

เลือกอายุ DW อย่างไรให้เหมาะกับการเทรด?

มื่อได้เข้าใจถึงความหมาย ความสำคัญ และแง่มุมต่าง ๆ เกี่ยวกับอายุ DW กันไปแล้วจากข้อมูลข้างต้น เราอาจสรุปให้คร่าว ๆ ดังนี้  

  • สำหรับนักเทรด DW ที่มุ่งเน้นผลกำไรในระยะยาว ถ้าหากสเปกของ DW ใกล้เคียงกัน การเลือก DW ที่มีอายุยาวกว่าย่อมเป็นประโยชน์มากกว่า เนื่องจากอัตราทดและค่าเสื่อมเวลาต่ำกว่า ส่งผลให้ต้นทุนการถือครองต่ำกว่าเช่นกัน 
  • สำหรับนักเทรด DW ระยะสั้น หรือเทรดจนเชี่ยวชาญแล้ว อาจลงทุนใน DW อายุสั้นได้ เนื่องจากอัตราทดมากกว่า ทำให้มีโอกาสทำกำไรได้มากกว่า แต่ก็ต้องมีวินัยในการเทรดอย่างมากเช่นกัน

เทรดแบบอุ่นใจต้องที่ DW24

ถึงตรงนี้ เมื่อนักลงทุนมือใหม่ได้ทราบถึงความสำคัญและเทคนิคการเทรดที่เกี่ยวข้องกับอายุ DW กันไปแล้ว ขั้นต่อไปคือการลงสนามเทรดจริง ซึ่งถ้าหากอยากเทรดแบบอุ่นใจต้องที่ DW24 เนื่องจากเราออกและดูแลสภาพคล่องโดยบริษัทหลักทรัพย์ Finansia Syrus นอกจากนี้ DW24 ยังมีองค์ความรู้เกี่ยวกับการเทรด DW ให้ได้ศึกษาแบบฟรี ๆ ช่วยเปิดโอกาสให้นักลงทุนทุกระดับสามารถสร้างผลตอบแทนและกำไรในสนาม DW ได้ตามสไตล์การลงทุนของตัวเอง พร้อมยังสามารถเปรียบเทียบสเป็ก DW ได้ทุกค่าย นักลงทุนจึงมั่นใจได้ว่าจะสามารถหา DW ที่เหมาะแก่การเก็งกำไรได้ตลอดเวลา