DW ทำไมถึงไม่มี Financial Ratio

นักลงทุนหลายคนก็อาจจะนิยมใช้อัตราส่วนทางการเงินหรือ Financial ratio ประกอบการลงทุน แต่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินบางตัวทำไมถึงไม่มี Financial ratio วันนี้ DW24 จะพาไปดูกัน

รู้จัก Financial ratio

ก่อนอื่นเราจะมาทำความรู้จักคำว่า Financial ration กันก่อน ซึ่ง Financial ratio สามารถแปลความหมายได้ตรงตัวคือ “อัตราส่วนทางการเงิน” จะเป็นการบอกถึงสถานะทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนต่างๆ ว่าในขณะนั้นสุขภาพทางการเงินเป็นอย่างไรมีอะไรน่าเป็นห่วงหรือไม่

สามารถแบ่งออกเป็น 3 กลุ่มหลักได้ดังนี้

1. อัตราส่วนทางการเงินด้านความมั่นคงทางการเงิน

D/E ratio เป็นการเปรียบเทียบระหว่าง “หนี้สินรวม” กับ “ส่วนของผู้ถือหุ้น” เป็นการบอกว่าปัจจุบันมีหนี้สินมากจนเกินไปรึเปล่า

ตัวอย่าง

D/E ratio < 1 เป็นการบ่งบอกว่าบริษัทมีหนี้สินรวมน้อยกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น

D/E ratio = 1 เป็นการบ่งบอกว่าบริษัทมีหนี้สินรวมเท่ากับส่วนของผู้ถือหุ้น

D/E ratio > 1 เป็นการบ่งบอกว่าบริษัทมีหนี้สินรวมมากกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น

โดยการเปรียบเทียบค่า D/E ratio ส่วนใหญ่จะเป็นการเปรียบเทียบรายปีเช่น D/E ratio ปี 2022 เทียบกับ D/E ratio ปี 2023 เป็นต้น

.

2. อัตราส่วนทางการเงินด้านสภาพคล่อง

Current ratio เป็นการเปรียบเทียบระหว่าง “สินทรัพย์หมุนเวียน” กับ “หนี้สินหมุนเวียน”เป็นการบอกถึงสภาพคล่องปัจจุบันของบริษัท

Current ratio = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน

.

3. อัตราส่วนทางการเงินด้านความสามารถในการทำกำไร

อัตรากำไรสุทธิ (Net profit margin) เป็นการเปรียบเทียบระหว่าง “กำไรสุทธิ” กับ “รายได้” โดยกำไรสุทธิเป็นรายได้หลังหักค่าใช้จ่ายทั้งหมด เป็นการบ่งบอกว่าบริษัทมีความสามารถในการทำกำไรรวมไปถึงการบริหารจัดการต้นทุนของบริษัทด้วย

อัตรากำไรสุทธิ % = ( กำไรสุทธิ / รายได้ ) x 100

.

Earning per share (EPS) เป็นการเปรียบเทียบระหว่าง “กำไรสุทธิ” กับ “จำนวนหุ้นชำระแล้ว” จากก่อนหน้าที่เป็นการเทียบกำไรกับรายได้ว่าทุกการขายมีรายได้ 100 บาทจะมีกำไรกี่บาท เป็นทุก 1 หุ้น จะมีกำไรกี่บาท เพื่อเป็นการเทียบให้ผู้ถือหุ้นได้เห็นว่าทุกๆ 1 หุ้นที่เราถือนั้นมีความสามารถทำกำไรได้มากน้อยแค่ไหน

EPS = กำไรสุทธิ / จำนวนหุ้นชำระแล้ว

.

อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน (Dividend yield) เป็นการบ่งบอกว่าเงินปันผลที่นักลงทุนจะได้เมื่อเทียบกับราคาต้นทุกของหุ้นเป็นเท่าไหร่

Dividend yield % = (เงินปันผลต่อหุ้น / ราคาต้นทุนของหุ้น) x 100

ยิ่ง Dividend yield มีค่ามากหมายถึงผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้ก็จะมากตามไปด้วย เช่น ราคาต้นทุนของหุ้นเท่ากับ 10 บาท เงินปันผลเท่ากับ 0.50 บาท คิดเป็น Dividend yieldเท่ากับ 5% นั่นเอง

.

DW มี Financial ratio ได้หรือไม่?

อย่างที่ทราบกันดีกว่า DW เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินชนิดหนึ่งที่มีการอ้างอิงราคากับหุ้นหรือดัชนีต่างๆ ดังนั้น DW ไม่ได้เป็นการทำธุรกิจเช่นเดียวกับหุ้นที่ DW ไปอ้างอิงอยู่ จึงทำให้ DW ไม่สามารถคำนวณอัตราส่วนทางการเงินทั้ง 3 กลุ่มที่ว่ามาได้เลย และ DW ที่เราเทรดกันอยู่นั้นไม่สามารถใช้ตัวเลขทางการเงินประเมินทิศทางของ DW ได้เลย เพียงสามารถวางแผนทำกำไรได้จากทิศทางของราคาหุ้นอ้างอิงเท่านั้น

หากนักลงทุนได้เข้าไปดูข้อมูลบนเว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์ฯ ก็จะพบเพียงแค่ข้อมูลสำคัญที่ไม่ได้เกี่ยวข้องกับอัตราส่วนทางการเงินแต่อย่างใดมีเพียงข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ Spec DWเท่านั้น

เพียงเท่านี้นักลงทุนก็ไม่ต้องปวดหัวกับตัวเลขทางการเงินหลายขั้นตอนแล้วเพียงแค่วางแผนทิศทางของหุ้นอ้างอิง จากนั้นก็มาเลือกหา DW จากการเปรียบเทียบ Spec DW บนเว็บไซต์ก็เพียงพอ