เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2019 ลง 8% จากแนวโน้มค่าใช้จ่ายการลงทุนด้านเทคโนโลยีและเพิ่มทักษะพนักงานที่สูงกว่าคาด โดยเราปรับค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานขึ้น 6% ซึ่งส่งผลต่อ Cost to income ratio ปรับขึ้นจากเดิม 45% เป็น 47.7%, ปรับลดรายได้ค่าธรรมเนียม เป็น -5% จากผลกระทบของรายได้การโอนเงินที่จะเริ่มส่งผลมากขึ้นในปีนี้ และปรับลดคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อ เป็น 5% ประมาณการดังกล่าวยังไม่รวมรายการพิเศษจากการขายสินทรัพย์ AQ ที่น่าจะเกิดขึ้นใน 1Q19 ซึ่งน่าจะแต่น่าจะเป็นบวกกว่าลบ และยังไม่รวมการตั้งสำรองฯเกณฑ์เกษียณอายุพนักงาน แนะนำ ซื้อลงทุน จาก Valuation ที่น่าสนใจและคาด Dividend yield ราว 4% คงราคาเหมาะสม 23 บาท
DW24 ที่เกี่ยวข้อง KTB24C1904A , KTB24P1907A
ที่มา : FSS Research 01/02/2019
Post Views: 2,787