LPN เราคาดกำไรปกติ 4Q18 โตก้าวกระโดด 78% Q-Q และ 76% Y-Y ที่ 520 ลบ. สูงสุดในรอบ 9 ไตรมาส จากยอดโอนที่คาดแตะ 3.4 พันลบ. (+71% Q-Q, +37% Y-Y) โดยมีแรงหนุนหลักจากการเริ่มโอนคอนโด 2 แห่ง อย่าง Lumpini Suite เพชรบุรี-มักกะสัน มูลค่า 2.7 พันลบ. และ Lumpini Suite ดินแดง-ราชปรารภ มูลค่า 1.75 พันลบ. เราปรับประมาณการกำไรปกติปี 2018-2019 ลง 8% และ 5% เป็น 1.4 พันลบ. (+30% Y-Y) และ 1.5 พันลบ. (+8% Y-Y) ตามลำดับ จากการโอน Backlog ใน 4Q18 ที่ช้ากว่าคาด และมีการเลื่อนเปิด 3 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 3 พันลบ. แนวโน้มกาไร 1Q-3Q19 คาดสะดุด และไปกระจุกใน 4Q19 ปรับลดราคาเหมาะสมปี 2019 เป็น 8 บาท อิง PER 8x เทียบเท่าค่าเฉลี่ยในอดีต-1SD เพื่อสะท้อนตลาดอสังหาที่ท้าทายขึ้น ราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่า BV และคาดให้เงินปันผล 2H18 ที่ 0.34 บ./หุ้น คิดเป็น Yield 4.8% แนะนาซื้อเก็งกำไร
DW24 ที่เกี่ยวข้อง LPN24C1908A
ที่มา : FSS Research 01/02/2019
Post Views: 2,769