TU ราคาปลาทูน่าเดือน ม.ค. ลดลงเล็กน้อย ตัน แต่ไม่น่ากังวล

          TU ราคาปลาทูน่าเดือน ม.ค. ลดลงเล็กน้อย -1.5% M-M อยู่ที่ US$1,280 ต่อตัน แต่ไม่น่ากังวลเพราะบริหารจัดการได้ ขณะที่ TU และลูกค้า OEM มองเหมือนกันว่าราคาปลาต่ำแล้ว จะกลับมาขึ้นในช่วงถัดไป ท่าให้ลูกค้าเร่งซื้อมากขึ้น ซึ่งจะเป็นบวกกับยอดขายใน 4Q18-1Q19 และอาจเป็นบวกต่อมาร์จิ้น ถ้าราคาปลาพลิกกลับมาปรับตัวขึ้นใน ก.พ.-มี.ค. เราคาดว่ากำไร 4Q18 จะออกมาดี แม้ยังมีค่าใช้จ่ายปิดโรงงานแซลมอนอีกบางส่วน แต่ธุรกิจทูน่าฟื้นตัวดีมาก แต่จบทั้งปี 2018 คาดกำไร -6.1% Y-Y ก่อนจะกลับมาเติบโตอีกครั้งในปี 2019 ราว 24.1% Y-Y คงราคาเป้าหมาย 20 บาท ราคาหุ้นปรับขึ้นมา 15.4% YTD ทำให้ Upside เหลือเพียง 7% จึงปรับคำแนะนำเป็นซื้ออ่อนตัว จากเดิมซื้อ

DW24 ที่เกี่ยวข้อง TU24C1904A

ที่มา : FSS Research 04/02/2019