การประชุมวานนี้สอดคล้องกับมุมมองค่อนในเชิงลบของเราต่อทิศทางผลการดำเนินงานของ BH ที่คาดหดตัวแรงใน 2Q20 และมีโอกาสขาดทุนจากรายได้ที่คาดมีโอกาสหดตัวแรง 40-50% Y-Y ขณะที่กลยุทธ์การเน้นตลาดผู้ป่วยในประเทศและการลดต้นทุนคาดชดเชยได้ไม่ทั้งหมด รวมถึงการแข่งขันที่มีแนวโน้มรุนแรงขึ้น เรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2020 หดตัวแรง 39.9% Y-Y และคาดว่าการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะค่อนข้างช้าก่อนกลับสู่ระดับเดิมที่เคยทำได้ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นเริ่มปรับตัวลงต่ำกว่าราคาเหมาะสมของเราที่ 115 บาท เราจึงปรับคำแนะนำขึ้นจากเดิม “ขาย” เป็น “ถือ”

DW24 ที่เกี่ยวข้อง BH24C2008A

ที่มา : FSS Research 08/05/2020