แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 22 บาท การที่สปส.จ่ายเงินโรคที่มีค่าใช้จ่ายสูง ต่ำกว่าที่ประกาศไว้ที่ 12,800 บาทต่อ RW เหลือ 7,000 บาทต่อ RW คาดทำให้กำไร 4Q19 ของ BCH หายไป 60-70 ลบ. กระทบกำไรปี 2019 ราว 5-6% แต่ราคาหุ้นวานนี้ปรับลงกว่า 8% PE ปีนี้เหลือเพียง 27 เท่าต่ำสุดในรอบ 7 ปีและต่ำกว่ากลุ่มที่ 28 เท่า Dividend yield ขยับขึ้นเป็น 2% จากปกติต่ำกว่า 1.5% ทั้งที่ ROE ปี 2020 คาดไว้ที่ 16.5% สูงกว่ากลุ่มที่ 15.7% และคาดกำไรปีนี้โต 12% สูงกว่ากลุ่มที่โต 11% กำไรที่โตมาจากรพ.หลักเดิมและ WMC และรพ.เกษมราษฎร์ รามคำแหงขาดทุนลดลง โดยยังไม่รวมการปรับขึ้นค่าหัวผู้ประกันตน

DW24 ที่เกี่ยวข้อง BCH24C2003A

ที่มา : FSS Research 07/01/2020