แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปีหน้า 22 บาท สำนักงานประกันสังคมจะประชุมครั้งสุดท้ายวันนี้ เราคาดว่ามีโอกาสสูง ที่จะมีการเพิ่ม การจ่ายเงินของประกันสังคมซึ่งสมาคม รพ.เอกชนขอขึ้นเฉลี่ย 10-15% และเริ่มใช้อัตราใหม่ตั้งแต่ 1 ม.ค. 2020 (ปรับล่าสุดกลางปี 2017) BCH มีสัดส่วนรายได้จากประกันสังคมราว 32% เราประเมินว่าทุกๆ 1% ที่ปรับขึ้นจะ ส่งผลบวกต่อกำไรปกติราว 2% และเป็น upside ต่อกำไรปกติปี 2020 ที่เราคาด 1.39 พันลบ. +12% Y-Y เพราะยังไม่ได้รวมในประมาณการ แต่หากไม่มีการปรับขึ้นค่าหัวก็ไม่เป็นลบเพราะกำไรปกติปีหน้าที่คาดโต 12% สูง กว่ากลุ่มที่โตเฉลี่ย 10% ขณะที่ราคาหุ้น BCH +3% YTD laggard กว่ากลุ่ม

DW24 ที่เกี่ยวข้อง BCH24C2003A

ที่มา : FSS Research 11/12/2019