เราคาดกำไร 1Q20 ที่ 5.55 พันลบ. -10% Q-Q, -4% Y-Y คาดร้าน 7-11 มี SSSG -3% Y-Y เพราะ COVID-19 กระทบจำนวนลูกค้าเข้าร้าน ลูกค้าหันไปกักตุนสินค้าล็อตใหญ่จาก MAKRO (คาด SSSG บวก 6-7% Y-Y) และได้รับผลของ TFRS16 แนวโน้มกำไร 2Q20 น่าจะทรงถึงลงเล็กน้อย เราปรับกำไรปี 2020 ลง 8% เป็น 2.26 หมื่นลบ. ทรงตัวจากปีก่อน ก่อนจะโต 10% Y-Y ปีหน้า ลดเป้าเป็น 78 บาทจาก 85 บาท หุ้นเทรดที่ PE เพียง 26 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 33-34 เท่า ยังแนะนาซื้อ

DW24 ที่เกี่ยวข้อง CPAL24C2009A
ที่มา : FSS Research 10/04/2020