การประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้ แนวโน้มกำไร 2H19 จะดีขึ้นจาก 1H19 เนื่องจาก เป็นฤดูกาลของการให้สินเชื่อและ SAWAD มี land for cash ที่เป็น product ใหม่ ซึ่งให้ผลตอบแทนสินเชื่อในอัตราสูง ตลาดแข่งขันต่ำ ทำให้สินเชื่อน่าจะเติบโตได้ดีตามเป้าหมายทั้งปีของเราที่ 20%Y-Y (9M19 คาด +17%YTD) แนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q19 คาดว่า จะอยู่ที่ราว 908 ลบ. +3.9%Q-Q, +18.5%Y-Y Driver หลักมาจากการเติบโตของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยตามจำนวนสัญญาที่ขยายตัว, รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของสินเชื่อที่คาด +7%Q-Q โดยคาด Loan spread น่าจะเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ราว 16% และ ไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษเหมือนที่เกิดใน 2Q19 เราคงประมาณการกำไรสุทธิของเราทั้งปีที่ 3,577 ลบ. +29.2%Y-Y และคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสมที่ 59 บาท

DW24 ที่เกี่ยวข้อง SAWA24C1912A , SAWA24C1910A

ที่มา : FSS Research 16/08/2019